اندیشکده مدیریت و اقتصاد تدبیر نیکان هوشمندسازی در حسابداری، اقتصاد و مدیریت مالی 2 پیاپی 7 1405 02 01 Analyzing the Consequences of Intelligent Supply Chain Finance for Reducing Liquidity Risk and Improving Working Capital Efficiency تحلیل پیامدهای هوشمندسازی زنجیره تأمین مالی بر کاهش ریسک نقدینگی و افزایش کارایی سرمایه در گردش 67 79 FA زهرا سادات مرادی پور گروه مدیریت مالی، دانشگاه فردوسی مشهد، مشهد، ایران Journal Article <p>This study aimed to explain the consequences of intelligent supply chain finance for reducing liquidity risk and improving firms’ working capital efficiency from the perspective of finance, supply chain, and fintech experts. This qualitative study was conducted using a thematic analysis design. The participants were 20 finance managers, treasury managers, supply chain managers, corporate banking specialists, and fintech experts working in companies and financial institutions in Tehran, Iran. Participants were selected through purposive sampling, and data were collected through semi-structured interviews. Interviews continued until theoretical saturation was achieved. After transcription, the data were analyzed using NVivo software through open, axial, and selective coding. Credibility and trustworthiness were enhanced through member checking, peer review, audit trail documentation, and constant comparison of codes and themes. The analysis led to four main categories: “data-driven transparency and liquidity predictability,” “reconfiguration of credit and operational risk across the financing network,” “improvement of the cash conversion cycle and working capital efficiency,” and “requirements of governance, data integration, and organizational readiness.” The findings indicated that intelligent supply chain finance, through e-invoicing, predictive analytics, AI-based supplier scoring, smart contracts, and integration of financial and operational systems, improves cash-flow visibility, reduces information asymmetry, accelerates receivables collection, and supports more accurate short-term financing and payment decisions. Intelligent supply chain finance is not merely a technological transformation; rather, it is a strategic mechanism for integrated liquidity management, risk control, financial flexibility, and working capital optimization. However, the realization of its benefits depends on data quality, alignment between finance and supply chain functions, technological infrastructure, interorganizational trust, and effective data governance.</p> <p>هدف: هدف این پژوهش تبیین پیامدهای هوشمندسازی زنجیره تأمین مالی بر کاهش ریسک نقدینگی و ارتقای کارایی سرمایه در گردش شرکت‌ها از دیدگاه خبرگان مالی، زنجیره تأمین و فناوری مالی بود. این پژوهش با رویکرد کیفی و طرح تحلیل مضمون انجام شد. مشارکت‌کنندگان شامل ۲۰ نفر از مدیران مالی، مدیران خزانه‌داری، مدیران زنجیره تأمین، متخصصان بانکداری شرکتی و کارشناسان فناوری مالی فعال در شرکت‌ها و مؤسسات مالی شهر تهران بودند که به‌صورت هدفمند انتخاب شدند. داده‌ها از طریق مصاحبه‌های نیمه‌ساختاریافته گردآوری شد و فرایند مصاحبه تا دستیابی به اشباع نظری ادامه یافت. مصاحبه‌ها پس از پیاده‌سازی، با استفاده از نرم‌افزار NVivo و بر اساس مراحل کدگذاری باز، محوری و انتخابی تحلیل شدند. برای افزایش اعتبار یافته‌ها از بازبینی مشارکت‌کنندگان، بازبینی همتایان، ثبت مسیر تحلیل و مقایسه مستمر داده‌ها استفاده شد. تحلیل مصاحبه‌ها به استخراج چهار مقوله اصلی منجر شد: «شفافیت داده‌محور و پیش‌بینی‌پذیری نقدینگی»، «بازآرایی ریسک اعتباری و عملیاتی در شبکه تأمین مالی»، «بهبود چرخه تبدیل وجه نقد و کارایی سرمایه در گردش» و «الزامات حکمرانی، یکپارچگی داده و آمادگی سازمانی». یافته‌ها نشان دادند که هوشمندسازی از طریق صورتحساب الکترونیک، تحلیل پیش‌بینانه، امتیازدهی هوشمند تأمین‌کنندگان، قراردادهای هوشمند و اتصال سامانه‌های مالی و عملیاتی، امکان پایش جریان نقد، کاهش عدم‌تقارن اطلاعاتی، تسریع وصول مطالبات و تصمیم‌گیری دقیق‌تر درباره پرداخت‌ها و تأمین مالی کوتاه‌مدت را فراهم می‌کند. هوشمندسازی زنجیره تأمین مالی صرفاً یک تحول فناورانه نیست، بلکه سازوکاری راهبردی برای مدیریت یکپارچه نقدینگی، کنترل ریسک، افزایش انعطاف‌پذیری مالی و بهینه‌سازی سرمایه در گردش است. با این حال، تحقق کامل منافع آن مستلزم کیفیت داده، همسویی میان واحد مالی و زنجیره تأمین، زیرساخت فناورانه، اعتماد میان شرکای تجاری و حکمرانی دقیق داده است.</p> https://jsaefm.com/index.php/jsaefm/article/download/44/42